北京时间11月17日消息 据国外媒体报道，美国投资分析公司Pali Research当日发表了对网易的预估报告，报告在分析了网易第三、第四季度和2010年的业务前景后，维持对网易的买入评级，目标股价定在45美元。
以下是报告的主要内容：
网易将在美国当地时间11月18日周三美国股市收盘后发布第三季度财报，并将在美国东部时间当日晚上8点召开分析师电话会议。我们想指出的是，由于《魔兽世界》只运营了12天，并继续面临很多阻碍，华尔街在如何计算该游戏对网易的业绩影响上没有任何可参考的信息。因此对该游戏的预计每个分析师都不同。因此，我们认为分析师的一致预期并不重要，重要的是公司第三和第四季度表现与自己预期的对比。
我们将只看未来2个季度网易自己游戏的环比增长。对于2010年，我们认为《魔兽世界》将成为主要的推动力。届时，网易可解决与政府争议的问题，华尔街的预期会更有意义些，至少第四季度的结果可用于合适计算《魔兽世界》影响的参考。因此，我们不想被第三和第四季度的《魔兽世界》事情所蒙蔽，我们更希望关注2010年《魔兽世界》在正常运营下的情况。
我们预计网易第三季度自己游戏将获得强劲增长，主要受《梦幻西游》和季节性强劲推动。我们也认为随着《梦幻西游》资料片的发布和《天下贰》全季度收入贡献，这种强劲增长可持续到第四季度。我们认为网易的业务基础依然强劲，因此维持对该公司的买入评级。
自有游戏
我们认为，由于《魔兽世界》运营时间太短，但自己开发的游戏可继续获得强劲增长。我们预计总净营收为1.325亿美元，每股盈利0.45美元，其中自有游戏的收入为1.101亿美元，环比增长8%。我们预计《魔兽世界》的收入为800万美元，可能估高了些。
第四季度
我们预计第四季度将持续增长，主要受以下因素推动：1、《梦幻西游》资料片的发布；2、9月20日开始公测的《天下贰》表现不错，将在第四季度贡献全季度收入。我们估计第四季度营收为1.85亿美元，每股盈利0.62美元。
《魔兽世界》问题将解决
虽然文化部与工信部的争议结果还不确定，但我们认为这对《魔兽世界》的影响是最低限度的，并可能很快结束。我们认为问题将很快得到解决，2010年开始正常运营是可以实现的。此外，我们认为《魔兽世界》第二部资料片Wrath of the Lich King可能在年底或2010年初获得批准商业发布。
评级和目标股价
我们维持对网易的买入评级，目标股价定在45美元。
注：网易将在美国东部时间11月18日发布第三季度财务报告，并在当日晚上8点召开分析师电话会议，讨论和解读第三季度财务结果。用户可拨打电话877-941-1427收听会议直播，在会议结束后拨打800-406-7325收听会议录音，密码都为4175189。
